淡水泉调研容百科技、康龙化成等20只个股

根据市场公开信息及8月31日披露的机构调研信息，知名私募淡水泉近期对20家上市公司进行了调研，相关名单如下：

1）容百科技（证券之星综合指标：2.5星；市盈率：35.24）

个股亮点：国内领先的锂电池正极材料供应商，高镍三元材料出货量排名第一；主营锂电池正极材料及其前驱体，核心产品为NCM811系列、NCA系列、Ni90及以上超高镍系列三元正极及前驱体材料；20年锂电行业收入36.40亿元，营收占比95.92%；宁德时代供应商；宁德时代是公司第三大客户，主要产品类型为NCM811，18年度对其销售收入为2.08亿元，营收占比6.85%；19年7月上市；在废旧锂电池材料回收再利用业务领域进行积极布局，公司具有“NiCoMn金属回收技术”、“碳酸锂回收技术”等废旧材料回收再利用核心技术，通过无机酸溶解、 除杂、共沉淀等方法回收可使用的镍、钴、锰、锂元素材料，综合回收率高，处于行业领先水平。

2）康龙化成（证券之星综合指标：3星；市盈率：48.2）

个股亮点：国内临床前CRO龙头，中国第一个通过美国FDA创新药批准前检查的化学药工艺开发和生产平台；公司提供从药物发现到药物开发的全流程一体化药物研究、开发及生产服务，主营业务类型可以划分为实验室服务、CMC（小分子CDMO）服务、临床研究服务、大分子和细胞与基因治疗服务四大服务板块。

3）牧原股份（证券之星综合指标：3星；市盈率：nan）

个股亮点：国内自育自繁自养的生猪养殖龙头；公司拥有集饲料加工、种猪育种、商品猪生产、生猪屠宰于一体的产业链，主要产品为商品猪、仔猪和种猪；截止22年5月，公司能繁母猪存栏量260万头左右；21年公司养殖业务收入750.76亿元，屠宰、肉食业务收入54.18亿元，合计营收占比94.72%；子公司信华生物涉及食品检测业务。

4）传音控股（证券之星综合指标：4星；市盈率：14.33）

个股亮点：公司旗下的短视频类应用程序Vskit，透过与非洲本地关键意见领袖（KOL）的合作，已积累起本地短视频内容的优势与壁垒，并在持续深化视频内容的多样性与品质，截至20年底，Vskit月活用户数超过1000万；以手机为核心的智能终端的设计、研发、生产及品牌运营的高新技术企业，业务集中在非洲、南亚、东南亚等新兴市场国家；19年10月，互动平台表示，公司自主研发HiOS、itelOS和XOS等智能终端操作系统，围绕OS操作系统开发应用商店、游戏平台、广告分发平台以及手机管家等工具类软件。

5）尚品宅配（证券之星综合指标：2.5星；市盈率：nan）

个股亮点：全屋定制龙头；公司主要从事全屋板式家具的定制生产及销售、配套家居产品的销售，并向家居行业企业提供设计软件及信息化整体解决方案的设计、研发和技术服务；主要产品及服务包括卧室、书房、儿童房、客厅、餐厅、厨房等家居空间所需的衣柜、橱柜、书柜、电视柜、床等全屋板式定制家具产品，同时覆盖家装主辅材、装配式背景墙及配套家居产品、电器等家居全品类；拥有“尚品宅配”、“维意定制”两大品牌；20年家具行业收入56.66亿元，营收占比86.99%；20年5月，互动平台表示公司打造了新居网MCN机构，自主孵化和签约了近300个IP家居类达人，打通从视频和直播圈粉、到粉丝互动评论、再到私域粉丝运营、线下变现的全链路，在一定程度上提升了免费流量渠道的占比；公司自营的圣诞鸟整装业务由旗下成都尚品、新居网、佛山维尚负责，圣诞鸟整装凭借设计一体化、产品一体化、施工一体化、售后一体化模式，为客户打造全屋整装一体化解决方案，同时实现施工全流程数据化、智能化管理；19年整装业务收入4.30亿元，营收占比5.93%。

6）聚光科技（证券之星综合指标：1星；市盈率：nan）

个股亮点：15年2月，与山东省章丘市人民政府签署战略合作框架协议，将推进章丘市“智慧环境”产业的发展，打造全国“智慧城市”建设样板，项目总投资2亿元；环境在线监测系统龙头；拥有环境检测/监测+大数据+云计算+咨询+治理+运维全套解决方案；为客户提供“环境监测与信息化、环境大数据与决策服务、环境综合治理”的技术研发、规划设计、建设实施、投资运营的“一站式”服务；监测设备领域龙头企业；主要产品包括仪器仪表及运营维护服务，污水处理设备、污水治理综合解决方案与污水处理设施的运营维护服务；基于智能化控制、水质污染指纹模型等技术，融合水质在线监测+移动监测技术，为政府与企业提供污水排放“诊断、决策、治理、评估”的环保闭环服；21年环境治理设备及工程收入9.64亿元，营收占比25.71%。

7）江苏雷利（证券之星综合指标：3星；市盈率：30.57）

个股亮点：子公司苏芯物联是一家端到端工业健康物联网解决方案的提供商，主要提供传感器、物联网、诊断云方面端到端的解决方案；从实时数据采集到智能故障诊断，使用自主知识产权研发的智能传感器、无线通信协议栈、核心边缘计算等分析技术；公司提供世界级的工业远程监测和控制服务；子公司苏芯物联拥有自主知识产权的智能传感技术、无线通信协议栈、核心边缘计算等分析技术；在物联网传感器、边缘计算、诊断云等方面，与设备装备、工程建设、资源开采等领域的客户已开展商务合作；公司控股子公司常州鼎智机电有限公司生产的电机主要应用于体外检测仪与呼吸机等医疗器械，此类产品占控股子公司营业收入的68%。

8）康拓医疗（证券之星综合指标：3星；市盈率：36.99）

个股亮点：国内第一个取得PEEK颅骨修补产品注册证的国产厂家；主营三类植入医疗器械产品的研产销，主要产品应用于神经外科颅骨修补固定和心胸外科胸骨固定领域；公司在PEEK材料颅骨修补和固定产品市场占据国内第一大市场份额；20年PEEK材料神经外科产品收入8545.92万元，钛材料神经外科产品收入6973.74万元，合计营收占比94.59%；2020年3月，公司已取得钛及钛合金人工牙种植体系统三类注册证，目前尚在商业化过程中。

9）泽璟制药（证券之星综合指标：0.5星；市盈率：nan）

个股亮点：全球第二家、中国唯一一家拥有重组人凝血酶工业化生产技术厂家；公司拥有14个主要在研药品的39项在研项目，其中4个在研药品的6项适应症处于NDA或III期临床试验阶段，3个在研药品处于I或II期临床试验阶段（奥卡替尼胶囊、杰克替尼乳膏和奥贝胆酸镁片）、7个在研药品处于临床前研发阶段（ZG19018、ZG170607、ZG1905、ZG0588、ZG005、ZG006、ZGGS001）。

10）澳华内镜（证券之星综合指标：2星；市盈率：124.8）

个股亮点：国内较早从事软性电子内窥镜研发和制造的企业之一；主要从事电子内窥镜设备及内窥镜诊疗手术耗材的研产销，产品已应用于消化科、呼吸科、耳鼻喉科、妇科、急诊科等临床科室；公司具备较强的竞争优势，在国外厂商处于市场垄断地位的软性内窥镜领域占有一席之地；20年内窥镜设备收入2.31亿元，内窥镜诊疗耗材收入3037.05万元，合计营收占比99.22%。

11）生益科技（证券之星综合指标：3.5星；市盈率：15.71）

个股亮点：旗下广东绿晟环保具备30万吨/年危废处理规模，联营企业永兴鹏琨环保21年取得郴州市环保局《永兴鹏琨环保有限公司固体废物资源化利用项目环境影响 告书》批复；中国大陆最大的覆铜板制造商，“SL”商标是中国覆铜板行业唯一的“驰名商标”；公司自主生产覆铜板、半固化片、绝缘层压板、金属基覆铜箔板、涂树脂铜箔、覆盖膜类等高端电子材料，覆铜板年产能1亿平方米；刚性覆铜板销售总额全球第二，全球市占率稳定在12%左右；21年公司覆铜板销售收入161.9亿元，营收占比79.85%；华为高端PCB主力供应商，多次蝉联华为”优秀核心供应商”大奖。

12）东富龙（证券之星综合指标：3星；市盈率：18.56）

13）中一科技（证券之星综合指标：3星；市盈率：19.91）

个股亮点：公司主要从事各类单、双面光高性能电解铜箔系列产品的研产销，主要产品包括锂电铜箔和标准铜箔，现有产能2.45万吨；公司已实现6μm极薄锂电铜箔量产，成为宁德时代的重要铜箔供应商之一；标准铜箔产品规格覆盖12μm到175μm，并逐步向高端标准铜箔领域延伸；21年锂电铜箔收入13.04亿元，标准铜箔收入8.89亿元，合计营收占比99.83%；公司主要从事各类单、双面光高性能电解铜箔系列产品的研发、生产与销售，下辖云梦、安陆两大电解铜箔生产基地。

14）天宇股份（证券之星综合指标：2.5星；市盈率：68.54）

个股亮点：主要生产心脑血管类药物、降血糖类药物、降血脂类药物、抗凝血类药物和抗哮喘类药物等医药中间体和原料药；公司从2015年开始成为默沙东的CDMO供应商，目前正在向默沙东提供莫努匹拉韦的中间体；全球规模最大、品种最为齐全的沙坦类抗高血压药物原料药及中间体生产企业之一；公司形成了以沙坦类药物原料药及中间体产品为主，抗病毒药物中间体及CMO业务多元发展的业务格局，客户包括梯瓦（Teva）、诺华（Novartis）、赛诺菲（Sanofi）、默克（Merck）等；20年原料药收入17.52亿元，医药中间体收入8.25亿元，合计营收占比99.62%。

15）新产业（证券之星综合指标：3.5星；市盈率：25.21）

个股亮点：公司于2020年2月3日研发出全自动化学发光新型冠状病毒2019-nCoV IgM、IgG抗体检测试剂盒，并于2月19日获得欧盟CE认证；21年下半年公司在较短时间完成胶体金平台的建设，新冠抗原检测试剂（胶体金法）于21年9月取得了CE准入许可；国内全自动化学发光免疫分析仪器及配套试剂领域领先者；公司主营体外诊断，化学发光免疫试剂涵盖肿瘤标志物、甲状腺、性腺、传染病、炎症检测、肝纤维化、骨代谢、糖代谢等多个品类；公司在国内市场化学发光仪器保有量为国产第一；21年体外诊断收入25.39亿元，营收占比99.76%；公司猴痘病毒核酸检测试剂盒（荧光PCR法）、猴痘病毒核酸检测试剂盒（荧光PCR法）（冻干）、腺病毒核酸检测试剂盒（荧光PCR法）和腺病毒核酸检测试剂盒（荧光PCR法）（冻干）获得CE准入资格。

16）富瀚微（证券之星综合指标：2.5星；市盈率：31.36）

个股亮点：国内最早从事安防视频监控多媒体处理芯片设计业务的企业之一，是国内安防视频监控芯片主力供应商；公司募投项目中有超高清编码SoC，高清摄像机ISP项目等；公司自2018年全面进入汽车电子前装市场,产品通过了严苛的车规级芯片AEC-Q100认证（车用可靠性测试标准），2019年推出新车载ISP芯片和完整的边缘侧处理芯片。截至目前，富瀚微的车规级芯片已经主要用于倒车、环视、流媒体和DMS/OMS领域，部分产品用于ADAS，因此已经和国内的Tier1和车厂有合作；公司芯片产品支持包括人脸/人形检测识别等智能化功能，已得到广泛的行业应用。

17）迪阿股份（证券之星综合指标：3星；市盈率：17.5）

个股亮点：公司主要从事珠宝首饰的品牌运营、定制销售和研发设计，为婚恋人群定制高品质的求婚钻戒等钻石镶嵌饰品；DR品牌旗下拥有“MY HEART”、“BELIEVE”、“FOREVER”、“JUST YOU”、“LOVE LINE”、“TRUE LOVE”等系列产品，产品类型涵盖求婚钻戒、结婚对戒及项链等钻石饰品。

18）海大集团（证券之星综合指标：3星；市盈率：103.19）

个股亮点：农业产业化国家重点龙头企业；公司生猪养殖业务采用“自繁自养”和“公司+家庭农场”两种模式，并逐步拓展生猪屠宰；21年生猪养殖板块收入46.42亿元，营收占比5.4%；饲料销售规模行业第二，水产饲料龙头；主营水产饲料和畜禽饲料，其中水产饲料规模全球领先、国内第一，畜禽饲料居于行业前十位之列；20年饲料销售收入487.65亿元，营收占比80.84%。

19）万盛股份（证券之星综合指标：3.5星；市盈率：14.9）

个股亮点：控股子公司首款AMOLED驱动芯片成功点亮屏幕；子公司福建中州（持股66.56%）主营业务为锂电电解液添加剂和新材料的应用开发，拟新建“三明锂离子电解液添加剂和导电新材料项目”，年产锂离子电解液添加剂和导电新材料共十五种产品。

20）顺丰控股（证券之星综合指标：2星；市盈率：40.18）

个股亮点：主营快递业务，公司17年8月28日表示，将会认真研究并积极参与中国铁路总公司的改革；18年8月，铁总旗下的中铁快运与顺丰控股旗下的顺丰森泰合资成立中铁顺丰国际快运有限公司，顺丰占股45%，中铁顺丰主营高铁快运、快速货物班列等特色物流服务；21年4月，子公司设立房地产投资信托基金（全资子公司SF REIT Asset Management Limited/顺丰房托资产管理有限公司）并在香港联交所主板上市；研发并落地了区块链医药溯源、无人机医药运输等特殊服务。

机构简介：

淡水泉成立于 2007 年，是中国领先的私募证券基金管理人之一，专注于与中国相关的投资机会，同时开展国内私募证券投资、海外对冲基金和QFII/机构专户业务。客户群体包括全球范围内的政府养老金、主权基金、大学捐赠基金、保险公司等机构客户及高净值个人客户。公司以北京为总部，在上海、深圳、香港、新加坡和美国设有办公室。

证券之星点评：

淡水泉在2021年证券之星私募顶投榜中排名第32位，其管理规模100亿以上，拥有赵军,王利刚等知名基金经理。本次调研的上市公司平均证券之星综合指标2.5星，平均市盈率45.29。