氢能源热度爆棚，膜电极作为氢燃料电池最核心部件之一受到热捧

氢能源热度爆棚，膜电极作为氢燃料电池最核心部件之一受到热捧，公司是国内膜电极第一梯队企业

【盘面回顾与展望】

今天市场如期回暖，不过这属于退潮期里的修复，明天再往上冲一冲大概率就到情绪高点了， 整体上有一个调整需求，而且今天量能上也略有缩量。连板方面，今天是明牌接力最好的一 天，明天开始大概率要进入淘汰赛了，去弱留强为主，没有预期差的品种不太好接力。氢能 源的风算是正式吹起来了，京城股份后面就进入妖股发散的阶段了，可以留意补涨的首板机 会。

【重点公司跟踪】

同有科技：今天国家发改委等四部门印发《贯彻落实碳达峰碳中和目标要求 推动数据中心 和 5G 等新型基础设施绿色高质量发展实施方案》。其中有一点指出，“支持东部地区有关后 台加工、存储备份等非实时算力需求，向西部风光资源富集、气候适宜的地区转移。”这份 文件意味着今年 5 月份四部门对“东数西算”提出后的正式落地，通过东部地区所产生的数据 传输到西部地区去进行存储和计算，从而将西部数据中心利用率由 30%提高到 50%以上，增 量非常大。今天云计算整体表现强势，用友网络、美丽云迎来涨停。

“东数西算”的核心技术之一是分布式存储，由于分布式存储采用分片存储方式，每个存储节 点往往只存一整块数据，非法获取隐私数据的难度大大增加。共识算法可以有效地保护数据存储的安全性，大大提高了数据安全性指数。同时因为数据不通过中心服务器请求 DSN 网 络分发，大大增加了传输的效率，毕竟数据量极其庞大。另外分布式存储的可追踪性也防止 了数据传输过程的数据丢失等问题。

根据国际权威研究机构 Gartner 预测，到 2024 年全球超 50%的非结构化数据将部署在分布 式存储中，IDC 预计到 2023 年 40%的存储系统将采用分布式架构，分布式存储将成为数据 存储主要趋势之一。“东数西算”是国家级的工程，自主可控是必须的，同有科技作为国内存 储龙头，早在 2010 年就成立了自主可控研发团队，联手飞腾、麒麟等自主可控龙头企业共 建自主可控生态圈，以及与北京理工大学、国防科技大学、中科院微电子所等高校的产学研 交流，极大扩充了公司的技术人才队伍，增强了公司的技术实力，并于 2019 年当选为工信 部信息技术创新工作委员会存储副组长单位，积极参与行业标准制定。同年公司推出的分布 式存储产品从硬件到软件层面也真正实现了完全的自主可控，客户涵盖了政府、科研院所、

军工、医疗、能源、交通、金融、制造业和教育等主流行业，服务客户超过 20000 家，其中 包括国务院办公厅、全国人大、工信部、公安部、中国人民银行、国家开发银行、中国石油、 中国石化、中科院在内的一批优质客户。10 月份公司通过定增，进一步投入资金到闪存、 分布式技术上，并加速新一代分布式存储系统的发布，“东数西算”是一个契机，公司有望凭 借领先的技术中标该项目，迎来发展的重大机遇。

巨力索具：受生态环境保护、交通航道占用等因素影响，且近海风电项目的站址资源日趋紧 张，同时考虑到风力的稳定性，海上风电迈向深海远海是必然趋势，十四五规划中深海远海 的装机量是近海的 2.7 倍。

根据今日三峡集团消息，全球首台抗台风型漂浮式海上风电机组昨日在广东阳江海上风电场 成功并网发电，该设备可抗 17 级台风，单机容量 5.5MW，这标志着我国在全球率先具备大 容量抗台风型漂浮式海上风电机组自主研发、制造、安装及运营能力，对促进我国海上风电 高端装备制造升级、挖潜深远海风能资源具有积极意义。巨力索具为该设备进行了深入研究 和定制化设计，在该设备建设安装过程中提供了全套锚索，巨力索具生产的系泊索产品是国 内唯一一家已经批量化生产及商业化应用，获得 DNVGL 工厂认可的厂家。DNVGL 是由挪 威船级社与德国劳氏合并而成，和亚星锚链的认证机构相同。参考亚星锚链公告漂浮式海风 平台锚链中标价格，该设备锚索价值超过 2000 万人民币。漂浮式海风平台正处于从 0 到 1 的阶段，在深海远海的趋势下，未来装机量有望大举上升，公司漂浮式海风平台锚索有望迎 来快速发展。另外巨力索具同时还是海风吊装设备供应商，公司为上海电气研制的全角度海 上单叶片吊具在中广核嵊泗项目吊装成功，这是国内首套 50 吨全角度单叶片吊具。

纳尔股份：膜电极被誉为燃料电池系统的“芯片”，是质子交换膜燃料电池最核心的部件，是 能量转换的多相物质传输和电化学反应场所，直接决定电池的性能、寿命及成本。燃料电池 汽车核心关键部件或材料主要包括发动机、电堆和膜电极。从成本上看，燃料电池电堆约占 燃料电池发动机的 55%，而膜电极约占燃料电池电堆的 65%。越岭股份或因为膜电极涨了 3 个板。

纳尔股份是膜电极第一梯队企业，公司采用先进的 CCM 生产线(当前主流的商业化 MEA 制备方法，并大量应用于车用燃料电池)，目标是成为国内最大的膜电极研发制造企业。目前 公司项目进展顺利，由中国燃料电池产业化先驱—胡里清（国内氢能领域拓荒者）领衔，材 料配方、生产工艺等核心技术自主可控，一期规划 200 万片产能。

除了氢能之外，纳尔股份主营也可圈可点，随着上游 PVC 等原材料价格逐渐回归理性，公 司数码喷绘材料盈利有望改善，同时数码墨水实现进口替代，随着电商发展带动国内数码印 花墨水消费需求有望持续爆发，另外公司切入汽车保护膜这个蓝海市场，与进口品牌相比价 格优势明显，随着产品不断推广以及募投产能扩产，汽车保护膜销量有望持续翻倍增长。

整体来说向上有氢能打开空间，向下有业绩托底，值博率或比较高。